国元证券被出具警示函 资本市场的“守门人”为何失守？

        

        安徽证监局对国元证券股份有限公司(以下简称“国元证券”)出具的警示函，直指其“富煌钢构并购项目”尽调失职问题，不仅暴露了中介机构合规意识的淡薄，更折射出当前资本市场“看门人”职责的缺位。这并非孤例，而是行业高速扩张中风险管控滞后的缩影。

        12月5日，安徽证监局发布关于对国元证券、杨少杰、刘民昊采取出具警示函措施的决定，经查，国元证券股份有限公司作为2025年度安徽富煌钢构股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目的财务顾问，在接受委托出具财务顾问专业意见过程中，未对标的公司合肥中科君达视界技术股份有限公司(以下简称“中科视界”)收入确认跨期问题保持充分的职业审慎、未充分核查中科视界与部分经销类客户的交易实质，导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载。杨少杰、刘民昊作为项目主办人，对以上违规行为负有主要责任。

        上述情形，违反了相关规定。安徽证监局决定对国元证券、杨少杰、刘民昊采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

        近年来，证监系统对券商投行业务的处罚频次显著上升，传递出明确信号：注册制以信息披露为核心，中介机构责任非但未减轻，反而更需强化“把关”职能。安徽证监局的出手，实则是通过个案纠偏，倒逼行业回归“勤勉尽责”的本源。

        业内人士指出，类似案例为全行业敲响警钟。技术层面需升级尽调工具，利用大数据交叉验证替代传统“纸面审核”;机制层面应建立投行、风控、合规的“三道防线”，避免利益驱动替代专业判断;文化层面重塑“以质量换长期发展”的价值观，警惕“重规模轻风险”的短视思维。

        资本市场本质是信用经济，券商作为“守门人”，其专业与诚信决定了市场的健康度。国元证券的警示函犹如一面镜子，照见的是所有中介机构的共同课题：唯有将风险意识融入血液，才能真正护航实体经济行稳致远。

《电鳗快报》

（来源：电鳗财经）